马斯克言论催化A股存储芯片板块，人形机器人打开万亿需求增量 - 九游用户指南

10月28日，A股存储芯片板块表现活跃，君正股份（300223.SZ）、灿芯股份（688691.SH）、兆易创新（603986.SH）、航宇微（300053.SZ）、成都华微（688709.SH）、佰维存储（688525.SH）、国芯科技（688262.SH）等多只个股股价上涨。

从消息面看，特斯拉创始人马斯克近日预测，机器人对内存的需求将超过地球上其他所有领域，每台机器人配备的内存容量也会翻倍。研究机构Counterpoint近期预计，人形机器人在2030年对DRAM的需求将比现在增长20倍。

人形机器人带来的新增需求

此次行情的导火索，并非传统存储产品涨价的消息，而是马斯克近期在社交媒体上的公开表态。

在回应Counterpoint关于人形机器人DRAM需求5年增长20倍的报告时，马斯克直接指出该预测“过于保守”，并直言机器人的RAM需求将超过地球上其他一切。他解释称，人形机器人作为物理世界的执行主体，需要在现实环境中持续完成感知、决策和操控原子的实时循环，这种场景带来的存储需求是结构性且持续扩张的，而非普通消费电子那样的边际增量。

他进一步补充，超级智能的算力需求还将远超机器人，这一判断直接将存储赛道的想象空间从当前的AI数据中心延伸至更长期的物理AI全场景落地。

值得注意的是，马斯克的言论并非单纯的市场造势，背后已有特斯拉自身的量产决策作为支撑。此前，特斯拉主动将AI5芯片的内存配置从144GB减半至72GB，AI6芯片内存从216GB削减三分之一至144GB，在保持带宽和核心算力基本不变的前提下，将节省下来的内存产能全部用于Optimus人形机器人的量产线。这一行业内罕见的“主动降低核心芯片规格”的动作，恰恰印证了人形机器人存储需求的刚性程度已超出市场预期：如果不重新分配内存产能，Optimus的大规模量产将直接受限于存储芯片的供应缺口。

美光此前测算，每台人形机器人未来需要超过200GB DRAM和数TB NAND闪存，需求量与L4级自动驾驶汽车相当，比当前L2/L3半自动驾驶车辆高出一个数量级以上。如果未来全球人形机器人年出货量达到100万台，仅对应的DRAM需求就将超过200亿GB，占当前全球DRAM年产能的近一半。

这意味着整个存储产业链都需要重新调整产能结构，从原本向消费电子、传统服务器倾斜，转向同时满足AI数据中心与物理AI终端的双重需求。

赛道切换，谁将受益？

从行业供需基本面来看，存储芯片赛道本身已处于高景气周期。受全球AI产业持续扩张拉动，AI推理基础设施需求爆发，增速远超各大存储厂商的产能供给增量，当前市场供给短缺的局面至少将持续至2027年。

韩国头部存储厂商三星电子与SK海力士的库存已不足，2027年实际可售供应将进一步收紧。花旗证券研报数据显示，2026年第二季度DRAM、NAND闪存平均售价环比分别大涨44%、53%，行业高景气已从价格端向产业链上下游全面传导。

对于A股市场而言，这一叙事变化正重新塑造存储板块的投资逻辑。此前市场对存储芯片的定价锚主要围绕AI服务器需求拉动和行业周期反转两条主线展开，而人形机器人存储需求的爆发，直接将板块的成长属性进一步放大，赛道从“强周期反转”向“长期结构性成长”切换。

当前，A股产业链上已有多家企业提前布局相关环节——澜起科技的内存接口芯片是DDR5内存模组的刚需配套，将直接受益于DRAM容量与单机搭载量的持续提升；长电科技和太极实业已实现HBM规模封测配套，切入全球AI存储核心供应链；江波龙的企业级存储模组持续放量，面向工业与机器人场景的产品已进入小批量验证阶段；佰维存储的AI新兴端侧存储产品今年一季度收入同比增长496%，已提前布局面向物理AI终端的低功耗高带宽存储方案。

更关键的是，人形机器人存储需求的爆发将进一步强化国产存储替代的逻辑。全球人形机器人产业的供应链自主可控需求远高于普通消费电子，国内机器人企业不可能长期依赖海外存储厂商的配额来保障量产进度，长江存储、长鑫存储等国产存储厂商的机会窗口正在快速打开。